上海
一、主营业务:
公司围绕大宗商品的功能,主要参与两大类业务,一个是资产管理,一个是风险
管理。资产管理俗称帮客户投资管钱,策略主要是场外期权套利,年华收益
50%,回撤很小可以说是0回测;风险管理核心就是价格波动管理,产业客户采
购原材料和成品销售之间,由于作价方式,时间敞口不一致导致的风险敞口,绝
大多数客户不懂如何管理风险,更没有专门的团队去做这块业务。
二、日常工作:
1培养团队:场外期权在国内算新颖业务,这块的人才比较少,一直在招人培养
人,所以当时我司有期权黄埔军校的戏谑说法;
2优化交易流程,场外期权流程比较乱,又是微信群里询价和下单,容易出问
题,给对手方以及交易员规范交易流程;
3设计交易策略以及风控措施:背对背,波动率,日历,比例等策略,大部分策
略是不带观点不带判断类的策略;
4对外客户工作:客户的维护对接,客户主要是期货公司介绍的产业客户等;
5行业会议嘉宾:参加最近中信期货举行的氧化铝上市圆桌论坛,分析氧化铝上
市的一些投资机会,华泰期货举办的期权在产业中的应用等;
6量化策略的开发,产品路演,研报,公众号文章撰写维护,奇异期权的推广介
绍;
三、一些成绩:
1资产管理方面:给客户带来了稳定不错的投资回报等;
2公司场外期权名义金额稳居行业前三,为行业培养了一些人才,含权贸易的推
广,现在大宗从基差贸易时代进入了含权贸易时代,含权贸易被越来越多的企业
所熟知和运用;
3含权贸易6大案例:
1、提供原材,回购成品,管理生产利润:上海钢铁交易中心给鄂钢提供钢坯,
鄂钢负责生产钢铁,点启按照一定方式回购,放在交易中心线上销售;
2、合同转移,合作套保,管理贸易利润:客户灿诺是一家锌合金贸易商,跟上
游豫光签订月均价长协,随行就市销售。我们跟客户客户,每吨给他们固定利
润,让客户不再受价格波动风险的困扰,安心开发市场,卖的越多赚得越多;
3、策略共享,负责点价,管理加工利润:济华实业是给苏泊尔做代加工生产小
家电的,订单一般都是提前定好,风险在于原材料涨价的风险,我们通过订单确
定成本,通过行情确定套保方案;
4、风险剖析,方案输出,管理配送利润:客户是一家供应链企业,按照上海钢
联网价给工地配送钢材,配送过程中有个调差风险,我们通过期权完美的管理这
部分风险;
5、需求提出,风险对冲,管理库存风险:东方希望是国内知名养殖集团,只能
采购现货,公司制度不能参与期货和期权,目前豆粕高企,有回调可能,客户希
望货权不发生改变,保值库存。我们通过场外含权贸易+回购的方式实现了库存
风险管理;
6、行情基差,盘面执行,管理采购风险:江苏祥丰是一家油脂贸易商,今年包
装油从195元/桶跌到135元/桶,5月底6月初,客户认为油脂跌的差不多了,想
采购现货,但是又怕价格继续下跌,我们通过含权贸易的方式帮客户管理采购风
险。
离职原因：资金周转问题

1、 投资团队建设:公司是华西村旗下和东海期货合伙成立的一家私募,成立
的当年只有我和总经理两人,我负责组建培养投资团队,以及公司自有资金在期
货期权市场的投资工作,当年就在基金业协会成功备案;
2、 期货投资策略分两类,一类是程序化单边策略,一类是期货套利。投资管
理思路:以投资组合,多策略分散化为原则,各套利对、板块占用资金设限不超
过一定比例,风控措施:情景分析、压力测试、VaR值多种技术监控,设计回撤
不超过10%;
3、 投资研究工作:期货套利分跨期和跨品种,我们把整个套利价差的季节
性、分布,包括基差全部监控起来,几月份哪些套利对上涨还是下跌,全部存入
数据库,到时候就拿来用,变繁多复杂的套利为简介明了,一目了然,为整个投
资组合池子,注入了源源不断的机会。

深圳赢时胜股份有限公司是一家上市公司,我主要是做业绩评级和量化投资:
业绩评价:主要是给托管在交行的公募社保基金做业绩评价;
量化投资:跟大智慧老板,交行处长以及公司领导一起做商品策略和交易;

期货投资、量化程序化交易和系统搭建,团队培训。
当时国内还是以基本面和技术派为投资逻辑,程序化11年后才开始慢慢有,13
年后开始叫量化投资,也开始慢慢火起来,成为主流,我刚好是金融数学专业毕
业,学的内容是金融投资组合理论、多元统计,时间序列、线性代数等等,全是
如何处理数据、做模型,而金融市场有大量的数据,在这里非常适合建模应用。